周行情回顧:環保板塊跑贏大盤,跑輸創業板;水處理、監測板塊領漲

  本周環保板塊整體上漲0.37%(總市值加權),上證綜指下降0.16%,創業板指數上漲0.22%。環保板塊漲幅位于所有板塊中靠后位置17/28。分子板塊來看:水處理(+1.94%)、環境監測(+0.54%)、固廢(+0.27%)、土壤(+0.17%)、大氣(+0.14%)、再生資源(+0.14%)、水務運營(-1.68%)、節能(-2.16%)。

  周行業新聞:再生資源行業持續整合,第三批PPP示范項目積極遴選中

  商務部5月25日發布《中國再生資源回收行業發展報告2016》:

  截至2015年底,我國十大類別再生資源(廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料、廢輪胎、廢紙、廢棄電器電子產品、報廢汽車、報廢船舶、廢玻璃、廢電池)回收總量約為2.46億噸,同比增長0.3%。2015年,我國十大品種再生資源回收總值為5149.4億元,受主要品種價格持續走低影響,同比下降20.1%。

  行業發展特點:①回收行業開始探索PPP模式;②生活垃圾分類回收與再生資源回收兩網融合模式嶄露頭角;③信息技術應用更加廣泛,通過物聯網技術完善再生資源回收體系;④資本入局助力轉型升級,龍頭企業整合當地資源,提升再生資源加工水平,提高分揀加工產品的附加值,削減產能,化解過剩產能。

  15年再生資源回收利用企業利潤持續走低,行業競爭激烈,處于持續整合中,深加工提升產品附加值成為行業趨勢。利好跑馬圈地,積極整合資源的龍頭企業,推薦行業龍頭啟迪桑德、格林美、秦嶺水泥。

  第三批PPP示范項目積極遴選中:

  5月26日在新華網主辦的"2016中國水務高峰論壇"上,財政部政府和社會合作中心副主任王寧表示,"財政部正在與住建部、環保部、水利部等加快遴選第三批PPP示范項目,其中水務項目將占有重要的一席之地"。

  截至2016年3月末,全國PPP入庫污水項目647個,投資額1557億;水務行業PPP模式推廣對于企業資金及訂單拓展能力提出了高要求,推薦行業龍頭碧水源。

  周投資觀點:維持推薦"海綿城市+農業節水+環衛"PPP及水務主線維持推薦"海綿城市+農業節水+環衛"PPP主線:①海綿城市主線推薦東方園林、聚光科技、云投生態、江南水務。②"農業節水"PPP主線建議關注大禹節水、新疆天業、京藍科技。③"環衛互聯網"主線建議關注啟迪桑德、龍馬環衛。

  推薦估值便宜、安全邊際較高的防御性板塊水務標的:洪城水業、江南水務。